El Banco Central de la República Argentina (BCRA) otorgó la aprobación técnica a la solicitud de Mercado Pago para operar como banco. Aunque el proceso aún requiere el aval definitivo del Directorio de la entidad, la firma fundada por Marcos Galperin superó una instancia decisiva para ampliar su participación en el sistema financiero.

La información fue confirmada por Juan Curutchet, superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias y director del BCRA, durante el Argentina Fintech Forum 2026. De acuerdo con el funcionario, la licencia de la futura entidad, que podría denominarse Mercado Banco, continúa en trámite y su autorización final podría concederse antes de que termine el año.

Actualmente, Mercado Pago opera como proveedor de servicios de pago mediante cuentas identificadas con Clave Virtual Uniforme (CVU). La licencia bancaria le permitiría ofrecer cuentas con Clave Bancaria Uniforme (CBU), captar depósitos, competir por las cuentas sueldo y utilizar esos recursos para expandir sus préstamos y demás productos financieros.

Según estimaciones del mercado, la compañía dispone de más de 20 millones de cuentas en Argentina, aunque no comunica una cifra oficial precisa. Si lograra convertir a una porción relevante de esos usuarios en clientes bancarios, podría disputar a las entidades tradicionales los depósitos de trabajadores que perciben sus salarios.

El avance representa una nueva etapa para Mercado Libre y su fundador. Además de liderar una de las principales plataformas de comercio electrónico de América Latina, Galperin consolidó un negocio financiero vinculado a las operaciones cotidianas de millones de personas. La obtención de una licencia bancaria le abriría posibilidades adicionales de expansión.

Beneficios fiscales y expansión empresarial

La posibilidad de que Mercado Pago se transforme en banco es un objetivo de larga data para la compañía. El artículo original vincula este proceso con la relación sostenida entre Mercado Libre y distintos gobiernos, a partir de los beneficios fiscales recibidos por la empresa.

Desde 2007, Mercado Libre accedió al régimen de promoción de la industria del software. Más adelante fue incorporada al régimen de la Ley de Economía del Conocimiento, sancionada en 2019 y ampliada en 2020. Estas normas prevén rebajas en el impuesto a las ganancias y créditos fiscales sobre contribuciones patronales, entre otros incentivos.

De acuerdo con información difundida por la propia compañía, entre 2022 y 2024 recibió 247 millones de dólares en beneficios fiscales. Durante los primeros nueve meses de 2025, el monto se incrementó en otros 67 millones de dólares. Así, en cinco años, los beneficios superaron los 350 millones de dólares.

Para 2025, la empresa informó un ahorro de 50 millones de dólares en el impuesto a las ganancias y de otros 17 millones en contribuciones a la seguridad social. El texto original cuestiona que estos beneficios continúen mientras el Gobierno de Javier Milei aplica ajustes sobre jubilaciones, salarios y partidas sociales.

También señala que la responsabilidad por este esquema no se limita a la actual administración. La legislación contó con respaldo de bloques del peronismo y de Juntos por el Cambio, mientras que el Frente de Izquierda fue la única fuerza que votó en contra de la Ley de Economía del Conocimiento en 2020.

Bajo la presidencia de Javier Milei, Galperin se posicionó como aliado político del oficialismo y expresó públicamente su apoyo a su orientación económica. El artículo interpreta esta relación como una convergencia de intereses entre el empresario y el Gobierno.

Créditos y endeudamiento de las familias

El proceso de bancarización de Mercado Pago ocurre en un contexto de mayor endeudamiento de los hogares. Cada vez más familias recurren a tarjetas de crédito, préstamos personales y billeteras virtuales para afrontar gastos de alimentos, medicamentos, alquileres y servicios.

Según datos del BCRA citados por la consultora 1816, en septiembre de 2026 la irregularidad de los créditos a familias alcanzó el 12,2%, frente al 2,7% registrado cuando asumió Milei. Cerca de seis millones de personas acumulaban atrasos de más de 90 días y el stock de deuda financiera de los hogares creció aproximadamente un 70% en términos reales desde 2023.

Mercado Pago ocupa un lugar relevante en este mercado por la facilidad con la que permite solicitar préstamos desde un celular. Sin embargo, el artículo advierte que ese acceso no necesariamente supone condiciones favorables para quienes deben endeudarse: en ciertos créditos fintech, el costo financiero total puede ubicarse entre el 400% y el 1.000% anual, según el producto y el perfil del usuario.

Entre abril y junio de 2026, Mercado Libre declaró ganancias netas cercanas a los 500 millones de dólares. La compañía obtiene ingresos tanto del comercio electrónico como de los servicios financieros, en un escenario en el que una parte creciente de la población necesita crédito para sostener sus gastos cotidianos.

El texto sostiene que el problema no debe atribuirse de manera individual a quienes solicitan préstamos para cubrir necesidades básicas, sino al deterioro salarial y al incremento de los gastos esenciales. En ese marco, una mayor parte de los ingresos futuros de los trabajadores queda comprometida con bancos y fintech.

El impacto de una eventual licencia bancaria

Si Mercado Pago obtiene la autorización definitiva, podría captar depósitos a plazo fijo, otorgar préstamos con esos fondos y competir de forma directa por las cuentas sueldo. También tendría la posibilidad de integrar con mayor profundidad sus servicios financieros con el comercio electrónico y el resto de los negocios de Mercado Libre.

La aparición de un banco de gran escala podría modificar la competencia con las entidades tradicionales. Los bancos podrían perder parte de los depósitos de quienes elijan cobrar sus salarios en Mercado Pago, mientras que la empresa reduciría su dependencia de intermediarios para financiar y administrar sus operaciones.

El artículo plantea que este proceso no debe analizarse únicamente como una ampliación de opciones para los usuarios. Señala que Mercado Libre ya tiene una posición dominante en el comercio electrónico y una presencia masiva en los pagos digitales, por lo que una licencia bancaria concentraría aún más actividades económicas y financieras dentro de una misma plataforma.

Frente al sobreendeudamiento, los diputados del Frente de Izquierda, encabezados por Nicolás del Caño, presentaron un proyecto de emergencia financiera de los hogares. La iniciativa propone refinanciar y condonar deudas de consumo consideradas usurarias, limitar las tasas de interés y recuperar el poder adquisitivo de salarios y jubilaciones.

Desde ese espacio político también impulsan la centralización de la banca en una entidad estatal bajo gestión de sus trabajadores, con el objetivo de dirigir el crédito a necesidades sociales en lugar de a la rentabilidad privada. Mientras tanto, Mercado Pago se encuentra más cerca de convertirse en banco y de ampliar su participación sobre los recursos financieros que circulan en la economía cotidiana.